在东交所上市，意在以股票对价完成和日兴证券的“三角并购”。

    11月5日，美国金融巨头花旗集团（Citigroup Inc.，下称花旗）正式在东京证券交易所（下称东交所）主板市场挂牌上市。这是美国企业自2001年以来再度登陆东交所。

    挂牌当天，花旗每股的发行价为4580日元（约合298元人民币），较11月2日纽交所收盘价的标准值高出了250日元。日兴证券与野村证券是此次IPO的承销商。

    花旗（东京交易所代码：8710）此次到东京上市，意在将日本第三大券商日兴证券集团（Nikko Cordial Group，东京交易所代码：8603，下称日兴证券）收归麾下，因而并不进行公募增资。其在东交所上市，意在用股票交换对价方式全资收购日兴证券。

    今年10月2日，花旗宣布将于2008年1月以“三角并购”方式将日兴证券揽入旗下，成其全资子公司。此番收购成为日本政府自今年5月解除“三角并购”禁令以来的第一例。

    所谓“三角并购”，是指某外国企业首先在日本设立一家子公司，然后，通过这家子公司以母公司股票置换的方式并购日本企业。

    其特点是，子公司用母公司的股票来换取被并购企业股东的股票，而不必使用现金。“三角并购”的最终效果，与一般的并购及合并经营相同。

    据东交所相关人士介绍，东交所通过与纽交所开展业务合作，简化了别国证交所已上市外国公司到东京上市的审查手续，并于去年11月修订了审查标准。

    花旗早于1987年1月在纽交所上市，于2001年8月在墨西哥证券交易所上市。此前，国外公司在东交所上市通常需三至四个月的审查时间，而花旗只用了两个月就拿到了上市通行证。

    4月27日，花旗已通过股票公开收购（TOB）方式成功购得日兴证券56.15%的股份，加上此前持有的股份，花旗拥有的日兴证券股份总计达到67.2%.此次公开收购所需资金约达9200亿日元（约合600亿元人民币），是日本历史上规模最大的外资公司收购日本企业案。

    8月，花旗把公开收购所得的日兴证券股份全部移交给当地法人子银行花旗（日本）控股公司。花旗（日本）控股将以其持有的母公司花旗集团的股份，与日兴证券的股东进行股票交换，并最终将取得日兴证券的全部股权。

    双方将于今年12月或明年1月确定股票交换比率。日兴证券的股价估值和公开收购的价格保持一致，为每股1700日元；花旗的估值则根据一定期限内的平均市场价格，每股约为37美元—58美元。市场人士分析认为，交换股票的金额将达到5300亿日元。

    完成股票交换后，日兴证券将在东交所摘牌退市。日兴证券1944年在东京设立，于1961年在东交所上市，随后在大阪证交所和名古屋证交所分别上市。

    去年12月以来，日兴证券因会计丑闻被东交所列为监管对象，有关方面曾就日兴证券继续上市及退市问题进行审查。

    花旗集团前身花旗公司1973年曾是首家在东交所上市的外资企业，但1998年同旅行者集团合并时摘牌退市。

    今年6月，花旗拿到了日本首张外资银行营业执照。花旗计划在明年1月前实现日兴证券全资子公司化，并力争开展结合银行与证券的综合金融服务，以在拥有约1500万亿日元个人金融资产的日本市场发起强攻。

    截至11月1日，在东交所上市的外国企业为25家，与1991年顶峰时期的127家相比呈骤减之势。